Actif sous gestion
A
L'ensemble des investissements qu'une société de gestion pilote pour ses clients. Pour une SCPI, il s'agit surtout de la valeur des immeubles détenus.
AMF (Autorité des marchés financiers)
A
Le régulateur français des placements financiers. Elle agrée les sociétés de gestion de SCPI et encadre leur fonctionnement, sans garantir la performance d'un fonds.
Assemblée générale
A
La réunion (au moins annuelle) des associés d'une SCPI, où sont votées les grandes décisions : approbation
des comptes, distribution, orientations.
Assemblée générale des associés
A
La réunion où les associés d'une SCPI votent les décisions importantes : comptes, résolutions, renouvellement du conseil de surveillance.
Assiette de calcul
A
La base sur laquelle un pourcentage de frais ou d'impôt s'applique. Un même taux peut représenter des montants très différents selon l'assiette retenue.
Assurance vie
A
Enveloppe qui peut loger des parts de SCPI en unités de compte, avec une fiscalité plus douce — en
particulier après 8 ans.
Bail commercial
B
Le contrat de location entre la SCPI et une entreprise locataire. Souvent de longue durée (3, 6 ou 9 ans), il
sécurise les loyers.
Bulletin de souscription
B
Le document que tu remplis pour devenir associé d'une SCPI et acquérir tes premières parts.
Bulletin d'information
B
Le point périodique publié par la société de gestion sur la vie de la SCPI : patrimoine, gestion, actualité du fonds.
Capital
C
L'ensemble des sommes apportées par les associés pour financer la SCPI et constituer son patrimoine immobilier.
Capital fixe ou variable
C
À capital variable, la SCPI émet des parts en continu. À capital fixe, on achète surtout des parts existantes
sur le marché secondaire.
Capitalisation SCPI
C
Le nombre de parts en circulation multiplié par le prix de souscription. Elle donne la taille du fonds.
Club deal
C
Un investissement mené à plusieurs, par un nombre restreint d'investisseurs réunis pour financer un projet précis.
Collecte
C
Les sommes versées par les épargnants lors de leurs souscriptions, qui permettent à la SCPI de financer ses acquisitions. On parle de collecte nette lorsqu'elle est mesurée après les retraits.
Commissaire aux comptes
C
Le professionnel indépendant qui vérifie et certifie chaque année les comptes de la SCPI.
Commission de gestion
C
Les frais versés à la société de gestion pour piloter la SCPI au quotidien, calculés en continu sur une base définie dans la documentation du fonds, généralement liée aux loyers encaissés.
Commission de souscription
C
Les frais intégrés au prix de la part lors d'une souscription, aussi appelés frais d'entrée. Ils rémunèrent la recherche, l'acquisition et la structuration des investissements.
Conseil de surveillance
C
Un organe composé d'associés élus qui examine la gestion de la SCPI et présente un rapport en assemblée générale, sans pouvoir de décision sur le patrimoine.
Démembrement
D
Le fait de séparer la propriété d'une part en deux droits distincts, l'usufruit et la nue-propriété, pour une durée convenue à l'avance.
Dépositaire
D
L'établissement chargé de surveiller les flux financiers de la SCPI et de contrôler certaines décisions de la société de gestion, indépendamment de cette dernière.
DIC (Document d'Information Clé)
D
Le document réglementaire court et standardisé remis avant toute souscription : fonctionnement, risques, frais, durée recommandée.
Dividende
D
La part de résultat qu'une SCPI peut distribuer à ses associés sous forme de dividendes potentiels. Ni automatique, ni garanti.
Dossier de souscription
D
L'ensemble des documents à compléter pour finaliser ton entrée au capital d'une SCPI.
Effet de levier
E
Le fait d'investir avec de l'argent emprunté pour constituer un patrimoine plus important que ce que ton épargne seule permettrait, au prix d'un risque accru.
Épargnant
É
Toute personne qui met de côté une partie de ses revenus, avec ou sans objectif de placement défini.
Épargne immobilière
É
Les solutions qui permettent d'investir dans l'immobilier sans l'acheter en direct, comme les SCPI.
Expert externe en évaluation
E
Le professionnel indépendant qui détermine ou actualise régulièrement la valeur des immeubles détenus par la SCPI.
Fonds Professionnel de Capital Investissement (FPCI)
F
Un fonds réservé aux investisseurs professionnels, qui investit dans des actifs non cotés.
Frais de surperformance
F
Des frais prélevés uniquement si le fonds dépasse un niveau de performance donné, pour aligner les intérêts de la société de gestion sur ceux des épargnants.
Gérant
G
La société de gestion qui pilote une SCPI au quotidien : achats, locataires, décisions de gestion. Toujours agréée par l'AMF.
Gestion locative
G
L'ensemble des tâches liées à la location d'un bien : mise en location, encaissement des loyers, suivi des locataires.
HQE (Haute Qualité Environnementale)
H
Une certification française qui encadre la performance énergétique et environnementale d'un bâtiment.
IFD (Investment Firms Directive)
I
Une directive européenne qui fixe les règles prudentielles (fonds propres, gouvernance, risques) applicables aux sociétés de gestion.
IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière)
I
Un impôt annuel qui s'applique au patrimoine immobilier net dépassant 1,3 million d'euros, dans lequel entre la fraction immobilière de tes parts de SCPI.
Investissement Socialement Responsable (ISR)
I
Une approche qui intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) aux décisions d'investissement.
Jouissance (SCPI)
J
Le moment à partir duquel tes parts ouvrent droit aux dividendes potentiels.
KYC
K
Les vérifications qu'un établissement financier doit mener sur toi avant d'accepter ton investissement : identité, situation, origine des fonds.
Locataire
L
L'entreprise ou l'organisation qui occupe un immeuble détenu par la SCPI, en contrepartie d'un loyer.
Marché primaire
M
Le marché où tu souscris des parts nouvellement créées, directement auprès de la société de gestion.
Marché secondaire
M
Le marché où s'échangent des parts déjà existantes entre investisseurs, sans création de nouvelles parts.
Minimum de parts
M
Le nombre de parts minimum à acheter pour devenir associé d'une SCPI. Il fixe ton ticket d'entrée.
Nantissement
N
Le fait de mettre ses parts de SCPI en garantie d'un prêt, sans les vendre.
Nue-propriété
N
Le droit de posséder une part sans en percevoir les revenus ni l'utiliser, acquis en général à prix réduit dans le cadre d'un démembrement.
Origine des fonds
O
La provenance de l'argent investi, que les sociétés de gestion doivent vérifier par obligation réglementaire.
Part
P
Une fraction du capital d'une SCPI. En détenir fait de toi un associé, propriétaire d'une quote-part du patrimoine.
Performance globale annuelle (PGA)
PGA
P
Distribution + variation de la valeur de la part sur l'année. La vraie mesure de ce que tu as gagné.
Pleine propriété
P
Le fait de détenir l'intégralité des droits sur un bien : l'usage, les revenus et la disposition.
Prix de souscription
P
Le prix auquel tu achètes une part, frais de souscription inclus.
Quittancement
Q
La confirmation officielle qu'un paiement ou un versement a bien été enregistré par la SCPI.
Report à nouveau
RAN
R
Une partie des résultats des années précédentes que la SCPI n'a pas distribuée. Il peut contribuer à lisser les distributions futures, sans constituer une garantie.
Résultat distribuable
R
Ce qu'il reste des loyers encaissés par la SCPI une fois les charges, travaux et frais payés. C'est sur cette base que peuvent être calculés les dividendes potentiels.
SCPI à capital fixe
S
Une SCPI dont le nombre de parts n'évolue que lors d'augmentations de capital ponctuelles. En dehors de ces opérations, les parts s'échangent sur un marché secondaire.
SCPI à capital variable
S
Une SCPI qui peut émettre de nouvelles parts en continu. La sortie se fait par une demande de retrait, dont l'exécution dépend des souscriptions en cours.
Suspension de variabilité de capital
S
La décision, encadrée par la réglementation, de suspendre temporairement les émissions et retraits automatiques d'une SCPI à capital variable.
Taux de distribution (TD)
TD
T
L'indicateur de rendement le plus regardé. Le dividende brut de l'année N, avant impôts payés par la SCPI pour le compte de l’associé, divisé par le prix de souscription au 1er janvier de l'année N. Il n'est jamais garanti et soumis à un vote des associés.
Taux de rendement interne (TRI)
T
Un indicateur qui mesure la performance d'un investissement sur plusieurs années, en tenant compte de tous les flux et de leur date.
Taux d'occupation financier (TOF)
TOF
T
La part des loyers facturés par rapport à ce que rapporterait un patrimoine entièrement loué.
Taux d'occupation physique (TOP)
T
La part des surfaces réellement louées, en mètres carrés, sans tenir compte des loyers.
Usufruit
U
Le droit de percevoir les revenus potentiels d'une part pendant une durée convenue, acquis dans le cadre d'un démembrement, sans devenir pleinement propriétaire.
Valeur de réalisation
V
La valeur vénale des immeubles de la SCPI, à laquelle s'ajoute la valeur nette de ses autres actifs.
Valeur de reconstitution
V
Une estimation de ce qu'il faudrait dépenser aujourd'hui pour reconstituer intégralement le patrimoine et la structure de la SCPI. Elle sert notamment de référence pour fixer le prix de souscription.
Valeur de retrait
V
Le montant de référence récupérable lors d'un retrait, calculé à partir du prix de souscription après déduction de la commission prévue par le fonds.
Valeur vénale
V
L'estimation de la valeur de marché des immeubles détenus par la SCPI, établie par un expert externe indépendant.
WALB (Weighted Average Lease Break)
W
La durée moyenne restant avant la première échéance de résiliation possible des baux d'un patrimoine immobilier.
X-Factor
X
Les qualités d'un immeuble qui le rendent attractif au-delà des chiffres : emplacement, image, usage.
Yield
Y
Le rapport entre les loyers générés par un bien et sa valeur. Un indicateur courant pour comparer des immeubles entre eux.
Zone d'investissement
Z
Le territoire géographique où une SCPI investit : une ville, une région, un pays ou une zone plus large.